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金融市场部复杂衍生品交易采购项目

单一来源采购前公告

一、采购项目名称：金融市场部复杂衍生品交易采购项目

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三、采购方式：单一来源采购

四、采购内容

1、新产品交易处理功能

对于双边触碰、双边不触碰等结构的结构化衍生交易产品，债券期权产品，区间累积、触碰类复杂外汇期权产品，以及标准存单利率互换产品，支持相关结构产品的交易簿记、风险管理（包括授信自动占用）、清算核算等一体化处理功能。

1.1 双边触碰、双边不触碰等结构的结构化交易产品处理功能

双边触碰、双边不触碰等结构的结构化衍生交易产品，支持交易试算、交易簿记、交易管理、估值、清算核算管理等功能。

（一）支持交易簿记：

双边单次触碰结构，是指每日观察的，根据每日挂钩标的的观察价与触碰边界之间的关系，确定到期收益率的结构。

客户收益如下确定：

（1）若观察期内某一日观察价格≤下触碰边界a或≥上触碰边界b，则收益金额=名义本金额×年化调整系数×高收益率R2。

（2）若观察期内任一日观察价格均＞下触碰边界a且＜上触碰边界b，则收益金额=名义本金额×年化调整系数×低收益率R1。

       双边不触碰结构，是指每日观察的，根据每日挂钩标的的观察价与触碰边界之间的关系，确定到期收益率的结构。

客户收益如下确定：

（1）若观察期内任一日观察价格均＞下触碰边界a且＜上触碰边界b，则收益金额=名义本金额×年化调整系数×高收益率R2。

（2）若观察期内某一日观察价格≤下触碰边界a或≥上触碰边界b，则收益金额=名义本金额×年化调整系数×低收益率R1。

1、支持标的：

（1）FXD、PM外汇类（包括以外汇形式体现的贵金属货币对）

EUR/USD、USD/JPY、GBP/USD、AUD/USD、USD/CAD、XAU/USD（LBMAGold USD/OZ.TR）、AUY/CNY（上海金交所Au99.99合约黄金CNY/GRAM）

对于外汇类，触碰类结构也会包含American Touch， 为连续观察ContinuousBarrier，即观测期内任意时间点的价格达到障碍值即视为knock事件发生；BermudaTouch为离散观察DiscreteBarrier，离散观察的默认观测频率为daily，用户可根据需求更改为Bi-weekly, Monthly, Quarterly等。

（2）IRD利率类

中国十年国债利率、美国十年国债利率

触碰结构为Bermuda(discrete)，双边触碰在Knock后的payout，在Maturity支付。

Notional/Coupon与Settlement可以是同一币种，也会有产品是人民币本金，美元交割的场景

（3）EQD股指类

沪深300，中证500，需要支持Bermuda模式及unwind

2、支持交易试算功能；

3、支持分文件夹进行交易簿记、授信占用及批量Excel导入，并可根据文件夹对交易进行查询分类；

4、支持自动生成交易现金流；

5、支持按照各交易要素维度进行查询管理；

6、支持自动获取交易标的的市场日终价格，并自动进行fixing、knock、exercise、expiry、Rate Amendment这些交易事件的日终处理；

7、支持对除系统生成要素外的交易要素进行更新处理；

8、支持对已录入交易进行提前到期处理；

9、支持对已录入交易进行删除处理。

（二）风险控制功能：

支持交易估值，并可实时查看单一交易及特定文件夹组合交易的的各项风险指标（Delta、vega、gamma等）；,

支持对交易对手的授信限额进行实时占用和释放（交易自动同步至Kondor/KGR系统完成）；

支持交易数据日终同步至数据仓库；

支持正常的计算VaR和压力测试情景损益；

交易信息、估值、敏感度、VaR等可以以报表形式下传。

（三）清算核算功能：

支持交易录入后，交易信息实时同步至TCMS系统；

支持交易现金流生成后，按照到期日同步至TCMS系统；

TCMS系统能够对交易进行清算核算处理，清算核算逻辑与其他结构化产品交易保持一致。

1.2. 区间累积、触碰式等复杂外汇期权产品

对以外汇为标的的Range Accrual、Touch两类复杂期权交易，支持交易试算、交易簿记、交易管理、估值、清算核算管理等功能。

（一）支持交易簿记：

 1、交易结构：期权买方期初向卖方支付期权费，约定交割金额为X，设置观察期有N天，按照约定的固定时点价格（如下午两点的BFIX价格），假设有n天固定时点价格达到行权价格，行权价格可以是大于行权价（包括等于）、小于行权价（包括等于）、或在一个行权区间内，则到期时期权卖方向买方支付n/N*X

交易要素：交易日期权费金额期权费币种期权费交割日行权交割金额上限行权交割币种使用的固定价格（如东京时间三点整点Bfix价格）支持按自然日累积（非交易日取上一交易日值）、按交易日累积

交易动作：成交、行权，支持自动判定和手工修改。

2、支持交易试算功能；

3、支持分文件夹进行交易簿记、授信占用及批量Excel导入，并可根据文件夹对交易进行查询分类；

4、支持自动生成交易现金流；

5、支持按照各交易要素维度进行查询管理；

6、支持自动获取交易标的的市场日终价格，并自动进行fixing、knock、exercise、expiry、Rate Amendment这些交易事件的日终处理；

7、支持对除系统生成要素外的交易要素进行更新处理；

8、支持对已录入交易进行提前到期处理；

9、支持对已录入交易进行删除处理。

（二）风险控制功能：

支持交易估值，并可实时查看单一交易及特定文件夹组合交易的的各项风险指标（Delta、vega、gamma等）；,

支持交易数据日终同步至数据仓库；

支持正常的计算VaR和压力测试情景损益；

交易信息、估值、敏感度、VaR等可以以报表形式下传。

（三）清算核算功能：

支持交易录入后，交易信息实时同步至TCMS系统；

支持交易现金流生成后，按照到期日同步至TCMS系统；

TCMS系统能够对交易进行清算核算处理，清算核算逻辑与其他结构化产品交易保持一致。

1.3. 外币债券期权产品

实现murex系统中簿记的债券期权交易清算核算自动化。

投组：

外币债券期权交易直接录入murex，中台投组选择交易账簿金融市场部外币固收自营方向性衍生(HTFMFFNPSPDR001)；
提前终止、行权与弃权：
（1）如需提前终止，murex支持unwind事件（Events-Unwind），暂不支持现金流下发给TCMS。
（2）若美债期权业务为实物交割、到期行权，行权后通过kondor实现现券的交易清算，细节如下：
       ①需要前台在kondor现券交易的comments中备注该笔期权业务的murex GID（GID格式建议为BOPT_yyyymmdd_ID，例如BOPT_******_1），交易送MX后，需在现券交易中可以查看到对应的期权业务的GID；
       ②现券交易在kondor的folder为FC_FVTPL1，通过系统下传到murex，中台投组为交易账簿金融市场部外币固收现券及对冲(HTFMFFTPXQDS000)；
       ③在murex中进行手动弃权处理（Events-Expire），以免形成现券，和kondor下传的现券交易重复。
（3）若美债期权业务为现金交割、到期行权，暂不支持现金流下传到TCMS。
（4）若到期未行权，则在murex中进行自动弃权处理。

Murex系统中簿记的债券期权交易能够实时推送至TCMS系统交易管理模块。

针对Murex系统中债券期权交易的更新、删除、提前终止等事件信息能够实时推送至TCMS中，由TCMS处理相关事件。

针对Murex系统中债券期权交易的行权处理，只支持弃权和Cash settle，需要将事件信息送给TCMS系统，由TCMS系统进行后台相关处理。

Murex系统中簿记的债券期权交易实时推送至kondor系统进行授信占用。

1.4. 标准存单利率互换产品

    Murex系统中能够接收标准存单利率互换产品交易，采购该产品的授权。

2. 交易现金流及期权费功能优化

2.1. 交易现金流功能优化

对交易现金流生成的规则进行优化，并对交易批量导入规则进行优化。

结构化产品簿记时，需要在逐笔交易维度支持客制化现金流尾数保留规则（Flow rounding）以及利率尾数保留规则（Rate convention rounding rule），并更新结构化产品批量导入模板以支持相关规则导入。

2.2. 期权费功能优化

结构化产品中期初支付的期权费（upfront premium），相对于名义本金，需要支持不同币种期权费的动态换算

五、拟采购供应商名称：MUREXSOUTHEAST ASIA PTE LTD

六、单一来源采购说明

一、唯一性原因

当前市场上主流的产品有Murex、Calypso、Summit，能满足衍生品交易前中后台一体化的要求，均能承载我行系统功能要求。其中Murex************银行等在使用。

二、不可替代性原因

（1）Murex系统是我行风险管理部市场风险计量核心系统，为满足监管一体化要求，自2022年起，该系统同时作为金融市场部衍生交易簿记系统。本项目技术研发及软件采购，是基于已有系统的功能优化和新交易品种授权。

（2）我行风险管理部自2013年起，使用Murex系统作为市场风险计量核心系统。基于风险管理部市场风险计量“一体化”管理要求，金融市场部开展的全部交易品种，均需要使用Murex系统进行风险计量。本采购需求涉及新增交易品种，因此需向Murex公司采购新产品授权License及相关实施技术研发，以满足全行市场风险管理要求。

因此综合监管要求、业务功能、技术方案、数据一致性、开发延续性和整体实施成本，从项目建设的唯一性和不可替代性考虑，本项目只能基于Murex系统进行采购。

七、合格响应方资格标准：受邀请的合格响应方。具体要求如下：

1.通用资格条件：

（1）响应方应为在中华人民共和国境内注册，能够独立承担民事责任，有生产或供应能力的单位或自然人（如响应方为企业，须在响应文件中提供市场监督管理部门颁发的企业法人营业执照复印件并加盖响应方公章；如响应方为事业单位，应提供有效的事业单位法人证书复印件并加盖响应方公章；如响应方为非企业专业服务机构，应提供执业许可证等证明文件复印件加盖响应方公章；如响应方是自然人，应提供有效的自然人身份证明）。

（2）响应方应没有处于停业、歇业、重整、破产清算状态，没有因财产被接管、冻结等影响企业正常经营及履约能力的情况。（须在响应文件中提供承诺函并加盖响应方公章）

（3）响应方须具有良好的商业信誉和健全的财务会计制度（应在响应文件中提供经审计的2022年度和2023年度的财务报告******银行出具的资信证明、担保函），自然人提供征信报告。

（4）响应方须具有履行合同所必需的设备和专业技术能力，须根据采购文件要求提供相关证明材料。

（5）响应方必须依法缴纳社会保障资金、依法纳税，需提供以下证明材料，自然人除外。

（5.1）提供2024年4月1日后1年内任意1******银行回单（复印件加盖单位公章）。

说明：响应方必须是依法缴纳社会保障资金的单位；国家、地方社会保障管理部门或者其他相关管理部门对社会保障资金缴纳（如免缴）有特别政策的，必须提供相关政策文件复印件以及响应方满足相关政策文件的证明文件。

（5.2）提供2024年4月1日后1年内任意1******银行回单（复印件加盖单位公章）。

说明：响应方必须是依法纳税的单位；税务管理部门对单位纳税有特别规定的，必须提供相关政策性文件复印件和响应方满足政策文件规定的证明文件,个人所得税除外。

（6）响应方在本项目响应文件递交截止时间3年内（2022年4月1日后3年内）在经营活动中没有重大违法记录（包括响应方因违法经营等情况受到刑事处罚或者被责令停产停业、吊销许可证或者执照、处以较大数额罚款（200万元以上）等行政处罚），递交响应文件时未被列入严重违法失信名单、失信被执行人、被采取限制消费措施、经营异常名录、税收违法黑名单、政府采购严重违法失信行为记录名单等（在处罚期内），须在响应文件中提供纸质承诺并加盖响应方公章。

******银行或其代理机构在项目评审时，将现场查询响应方在信用中国（ ******?）、国家企业信用信息公示系统（******，仅适用于查询企业、农民专业合作社、个体工商户等市场主体信用报告）的全套“信用信息报告”，中国政府采购网（******/search/cr/）的“政府采购严重违法失信行为信息记录”，以及中国执行公开网（zxgk.court.gov.cn）的“失信被执行人”和“限制消费人员”截图，并依据查询结果确定是否符合采购文件要求。查询方法详见采购文件内说明。

（7******银行商业秘密或******银行暂停、限制或禁止参加采购活动。

（8）存在关联关系的不同响应方，不得同时参与本项目。关联关系响应方包含以下情况：与本响应方单位负责人为同一人的其他响应方；与本响应方存在直接控股、管理关系的其他响应方。

（9）本项目不接受联合体响应。

附：信用中国、国家企业信用信息公示系统、中国政府采购网和中国执行公开网查询方法

2.特定资格条件

无。

八、公示期：2025年04月09日-2025年04月15日，共计5个工作日。潜在供应商对公示内容有异议的，请于公示期内将书面意见反馈至代理机构，书面文件包括：

?  有效的营业执照或事业单位法人证明复印件；

?  法定代表人授权书（如由授权代理人提出异议的）；

?  异议单位情况介绍（包括但不限于供应商名称、联系人、联系电话、联系邮箱等）；能够完成本项目的声明及证明材料；

?  采购需求技术指标的不合理性意见（如有）；

?  若异议材料通过审核，能够准时参加后续采购活动的承诺函（非不可抗力不得放弃参加后续采购活动，否则将被列入采购方不良供应商名录）；

以上内容均需加盖企业公章。

******有限公司

联系人：上官单彬、刘优优、刘洋、胡艳丰

联系方式：******/2591/1531、******

电子邮箱：******、******

采购方联系人：王经理

联系方式：******-5912

电子邮箱：******

******有限公司

2025年04月09日